Θέλουμε να παράγουμε περισσότερο...ένας γεωπολιτικός σεισμός για τη γεωλογία πετρελαίου
Η Φουτζέιρα-Fujairah είναι η πρωτεύουσα του εμιράτου της Φουτζέιρα στα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα. Είναι η έβδομη μεγαλύτερη πόλη στα ΗΑΕ, που βρίσκεται στον Κόλπο του Ομάν. Είναι η μόνη πρωτεύουσα των ΗΑΕ στην ανατολική ακτή των ΗΑΕ.Το απόλυτο όπλο σε μία σύγκρουση που σιγοβράζει από το 2021.
Ενώ οι πρώτες σελίδες μας έχουν στην κυριολεξία «ζαλίσει» για τον πόρο του Ορμούζ, στο παρασκήνιο συμβαίνει κάτι που δεν έχει ξανασυμβεί από την πετρελαϊκή κρίση του 1973.Ένα από τα ισχυρότερα καρτέλ του κόσμου χάνει το τρίτο ισχυρότερο μέλος του.Όχι επειδή του τελειώνουν τα χρήματα, αλλά επειδή επιτέλους θέλει να βγάλει χρήματα.Στις 1 Μαΐου, τα ΗΑΕ εγκαταλείπουν τον OPEC και τον OPEC+. Μετά από 59 χρόνια. Μέλος ιδρυτικό από το 1967, τέσσερα χρόνια πριν ιδρυθεί η ίδια η χώρα. Τρία άρθρα για το ίδιο θέμα...μία κίνηση ματ άνευ προηγουμένου με άμεσες επιπτώσεις στα δικά μας εθνικά θέματα. Όσοι καταλαβαίνουν τη γεωπολιτική γνωρίζουν ήδη: το παγκόσμιο διοικητικό συμβούλιο του πετρελαίου έχει αλλάξει για πάντα. Και η επόμενη κίνηση θα είναι ακόμη πιο εκρηκτική....
Τι ακριβώς συμβαίνει;Αυτό που κανείς δεν αναφέρει...
Τα ΗΑΕ έχουν παραγωγική ικανότητα 4,85 εκατομμυρίων βαρελιών την ημέρα.
Η ποσόστωσή τους στην OPEC είναι 3,2 εκατομμύρια. Δηλαδή: Πάνω από 1,5 εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα συγκρατούνται τεχνητά εδώ και χρόνια. Κάθε μέρα. Με τιμή Brent στα 111 δολάρια.Υπολόγισε το αυτό.Η ADNOC, ο κρατικός πετρελαϊκός κολοσσός των ΗΑΕ, έχει επενδύσει τα τελευταία χρόνια πάνω από 122 δισεκατομμύρια δολάρια για να ανεβάσει την ικανότητα στα 5 εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα. Στόχος ήταν το 2027. Τελείωσαν τρία χρόνια νωρίτερα.
Αυτή η ικανότητα ήταν απειλή για το καρτέλ. Τώρα είναι όπλο.Η σύγκρουση σιγοβράζει από το 2021. Τότε, σε συνάντηση της OPEC+, τα ΗΑΕ διέλυσαν τις διαπραγματεύσεις. Απαίτηση: Υψηλότερη ποσόστωση, επειδή οι παλιοί υπολογισμοί δεν αντικατοπτρίζουν την πραγματική παραγωγική ικανότητα. Η Σαουδική Αραβία μπλόκαρε την κατάσταση. Βρέθηκε συμβιβασμός που δεν έλυσε τίποτα.Από τότε, τα ΗΑΕ έκαναν κάτι αξιοσημείωτο: Χτίσανε τη δική τους πετρελαϊκή υποδομή, που δεν χρειάζεται την OPEC.
Το 2020 ξεκίνησε στο ICE Futures Abu Dhabi το συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης Murban. Το Murban είναι η κύρια ποικιλία των ΗΑΕ και καλύπτει το μισό της παραγωγής τους. Για πρώτη φορά, πετρέλαιο από χώρα του Κόλπου διαπραγματεύεται ως ελεύθερο συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης, χωρίς περιορισμούς, χωρίς ρήτρες τελικού αγοραστή. Παράδοση στο Φουτζάιρα, στον Κόλπο του Ομάν, πίσω από τον πόρο του Ορμούζ.
Αυτή είναι η στρατηγική μαεστρία.Τα ΗΑΕ έχουν χτίσει λιμάνι πετρελαίου που δεν περνάει από τον Ορμούζ. Έχουν δημιουργήσει benchmark που θα ανταγωνιστεί το Brent και το WTI. Έχουν αγωγούς προς την Ερυθρά Θάλασσα και τον Ινδικό Ωκεανό. Και τα τελευταία χρόνια έχουν σιωπηλά συναρμολογήσει όλα τα κομμάτια για να μπορούν μια μέρα να λειτουργήσουν μόνοι τους.Αυτή η μέρα είναι σήμερα.
Η χρονική στιγμή δεν είναι τυχαία. Η παραγωγή της OPEC κατέρρευσε τον Μάρτιο κατά 9,4 εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα λόγω του πολέμου του Ορμούζ. Σύμφωνα με την IEA, το μεγαλύτερο σοκ προσφοράς στην ιστορία. Μεγαλύτερο από την πετρελαϊκή κρίση της δεκαετίας του '70. Μεγαλύτερο από τον Πόλεμο του Κόλπου του 1991. Μεγαλύτερο από την κατάρρευση της πανδημίας το 2020.
Σε αυτή τη φάση, η συζήτηση για ποσοστώσεις είναι άσκοπη. Κανείς δεν μπορεί να τις τηρήσει, επειδή κανείς δεν μπορεί να εξάγει. Τα ΗΑΕ εκμεταλλεύονται το χάος για να αποχωρήσουν αθόρυβα.Η Σαουδική Αραβία μένει τώρα με ένα πρόβλημα για το οποίο δεν υπάρχει καλή απάντηση.
Οι Σαουδάραβες σηκώνουν εδώ και χρόνια το κύριο βάρος των περικοπών της OPEC. Παραγωγική ικανότητα 12,5 εκατομμυρίων βαρελιών την ημέρα, παράγονται γύρω στα 9. Αν τα ΗΑΕ ανοίξουν και κερδίσουν μερίδιο αγοράς, η Σαουδική Αραβία έχει δύο επιλογές:
Πρώτον, να συνεχίσουν να συγκρατούν και να βλέπουν πώς ένας γείτονας καταλαμβάνει τις κενές θέσεις της αγοράς που οι ίδιοι άφησαν ελεύθερες.
Δεύτερον, να ανοίξουν και οι ίδιοι. Αυτό θα ήταν η αρχή ενός πολέμου τιμών όπως το 2020. Τότε η Σαουδική Αραβία αύξησε την παραγωγή για να συντρίψει τη Ρωσία και την αμερικανική βιομηχανία υδραυλικού ανοίγματος. Το Brent έπεσε στα 20 δολάρια. Το WTI για λίγο σε αρνητικές τιμές. Μέσα στην πανδημία.
Αυτό που είπε δημόσια ο Mohammed Al-Mazrouei, ο υπουργός Ενέργειας των ΗΑΕ, τον Νοέμβριο του 2025: Δεν υπάρχει υπερπροσφορά. Θέλουμε να παράγουμε περισσότερο. Η ζήτηση αυξάνεται περαιτέρω λόγω κέντρων δεδομένων ΤΝ.Αυτή ήταν η προειδοποίηση που κανείς δεν ήθελε να ακούσει. Τι σημαίνει αυτό για την αγορά πετρελαίου:
Όσο το Ορμούζ είναι κλειστό, κανένας άμεσος αντίκτυπος. Ο πόλεμος με το Ιράν κυριαρχεί τα πάντα. Το Brent μένει πάνω από 100 δολάρια.Αλλά μόλις η κατάσταση εξομαλυνθεί, θα λείπει για πρώτη φορά μετά από 50 χρόνια ο μηχανισμός που σταθεροποιεί την τιμή του πετρελαίου προς τα πάνω. Η OPEC ως πειθαρχημένο καρτέλ είναι ήδη εξασθενημένο. Η Αγκόλα έξω το 2024. Το Κατάρ έξω το 2019. Τώρα το μεγαλύτερο μέλος μετά τη Σαουδική Αραβία.
Αυτό που μένει είναι μια συμμαχία από τρεις άξονες με αντικρουόμενα συμφέροντα: Η Σαουδική Αραβία θέλει υψηλές τιμές λόγω Vision 2030. Η Ρωσία θέλει ρευστότητα παρά τις κυρώσεις. Το Ιράν είναι σε πόλεμο. Και τα ΗΑΕ είναι τώρα ελεύθερα.
Ο Mohammed bin Zayed, ο πρόεδρος των ΗΑΕ, έχει ποντάρει σε ένα στοίχημα: ότι η διαφοροποιημένη οικονομία, τα δικά τους benchmarks, οι δικοί τους αγωγοί και οι δυτικές συμμαχίες αξίζουν περισσότερο από την συλλογική ισχύ τιμών ενός καρτέλ που εξυπακούεται ότι διαλύεται.Αν έχει δίκιο, τα επόμενα 10 χρόνια της αγοράς πετρελαίου θα μοιάζουν εντελώς διαφορετικά από τα τελευταία 50.
Furkan Yildirim
@FurkanCCTV
https://x.com/FurkanCCTV/status/2049108359844971001?s=20
Το πλαίσιο της εξόδου των ΗΑΕ από τον ΟΠΕΚ
Είναι ότι το Άμπου Ντάμπι θα κατακλύσει την αγορά και θα ρίξει την τιμή. Διαβάστε τα μαθηματικά του αγωγού. Το πλαίσιο είναι λάθος. Ο αγωγός Habshan-Fujairah, ο οποίος είναι η μόνη παράκαμψη αργού πετρελαίου των ΗΑΕ γύρω από το Στενό του Ορμούζ, έχει ονομαστική χωρητικότητα 1,5 εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα, με δυνατότητα επέκτασης σε 1,8 εκατομμύρια σε αύξηση. Η Lloyd's List και η Energy Intelligence επιβεβαιώνουν το όριο. Τον Μάρτιο του 2026, με τις ποσοστώσεις να έχουν ανασταλεί σε όλα εκτός από το όνομα και την απόδοση του Ορμούζ να έχει καταρρεύσει λόγω της ιρανικής επιβολής του νόμου, η αξιοποίηση του ADCOP έφτασε περίπου το 71% σύμφωνα με το CNBC και το Argus, αφήνοντας περίπου 440.000 βαρέλια την ημέρα σε πλεονάζον χώρο. Ο δεύτερος αγωγός Jebel Dhanna προς Fujairah, που θα προσθέσει άλλο 1,5 εκατομμύρια, παραμένει προ-FID. Δεν έχει ξεκινήσει καμία κατασκευή. Η Energy Intelligence χρονολογεί τον σχεδιασμό τον Οκτώβριο του 2024 με λειτουργικό στόχο 2026-2027 που δεν έχει επιβεβαιωθεί έκτοτε.
Τα ΗΑΕ δεν μπορούν να κατακλύσουν την αγορά. Τα ΗΑΕ μπορούν να προσθέσουν περίπου 400000 έως 700000 βαρέλια την ημέρα το 2026 έναντι του στόχου βιώσιμης παραγωγικής ικανότητας των 5 εκατομμυρίων βαρελιών της ADNOC. Ο περιορισμός είναι ο χάλυβας στο έδαφος, όχι η πειθαρχία του ΟΠΕΚ. Αυτός ο περιορισμός είναι που κάνει την έξοδο από τον ΟΠΕΚ ενδιαφέρουσα. Εάν τα ΗΑΕ μπορούσαν να αυξήσουν κατά 2 εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα αύριο, η έξοδος από τον ΟΠΕΚ θα ήταν μια κήρυξη πολέμου τιμών. Η Σαουδική Αραβία θα απαντούσε με υπερχείλιση από την εφεδρική παραγωγική της ικανότητα των 2 έως 3 εκατομμυρίων βαρελιών, το Brent θα κατέρρεε κατά 80 δολάρια και η βάση εσόδων της ADNOC θα κατέρρεε μαζί με όλων των άλλων. Τα ΗΑΕ το γνωρίζουν αυτό. Η έξοδος χρονικά είχε προγραμματιστεί ακριβώς επειδή τα όρια του αγωγού Fujairah περιορίζουν την άνοδο ακριβώς στο επίπεδο που απαιτείται για να δημιουργηθεί κέρδος από το αυξανόμενο headroom χωρίς να ενεργοποιηθεί η αντίδραση.
Η έξοδος είναι βαθμονομημένη, όχι επιθετική. Η έξοδος δεν αφορά καθόλου το πετρέλαιο. Η Mubadala κατέχει περίπου 385 δισεκατομμύρια σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση. Η ADQ κατέχει άλλα 240 δισεκατομμύρια. Η ADIA κατέχει περίπου 1 τρισεκατομμύριο. Η MGX, η οποία προέκυψε από την Mubadala και την ADQ, πραγματοποίησε τη μεγαλύτερη δέσμευση κρατικών κεφαλαίων σε υποδομές Τεχνητής Νοημοσύνης στην ιστορία, συμπεριλαμβανομένης της κοινοπραξίας Stargate με την OpenAI, την Oracle και την SoftBank, και της εξαγοράς των Aligned Data Centers αξίας 40 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η Παγκόσμια Συνεργασία Υποδομών Τεχνητής Νοημοσύνης με την BlackRock και τη Microsoft ξεπέρασε τα 100 δισεκατομμύρια σε δεσμευμένα κεφάλαια πριν από τον Απρίλιο. Το Άμπου Ντάμπι χτίζει την κυρίαρχη κεφαλαιακή βάση για την ανάπτυξη υποδομών Τεχνητής Νοημοσύνης, με τον τρόπο που το Ριάντ έχτισε την κυρίαρχη κεφαλαιακή βάση για το σύστημα διακανονισμού πετρελαίου μετά τη συμφωνία πετροδολαρίων του 1974. Ίδια αρχιτεκτονική. Νέο εμπόρευμα.
Η έξοδος από τον ΟΠΕΚ είναι το γεγονός χρηματοδότησης, όχι το γεγονός παραγωγής. Η άρση των περιορισμών ποσοστώσεων επιτρέπει στην ADNOC να ανατιμολογήσει το οριακό βαρέλι στην πλήρη αγοραία αξία. Τα πρόσθετα έσοδα χρηματοδοτούν τις αναπτύξεις MGX, την πρώτη φάση του Stargate, τις συνεργασίες σπάνιων γαιών και ημιαγωγών και την επέκταση του κέντρου δεδομένων. Το όριο του αγωγού Fujairah είναι ένα χαρακτηριστικό, όχι ένα σφάλμα. Περιορίζει την καμπύλη παραγωγής στο επίπεδο που μεγιστοποιεί τα έσοδα χωρίς να προκαλεί πόλεμο στη Σαουδική Αραβία. Η καμπύλη με όριο δημιουργεί τη ταμειακή ροή. Η ταμειακή ροή κεφαλαιοποιεί το franchise της Τεχνητής Νοημοσύνης.
Η θέση διαψεύδεται αν τα ΗΑΕ επιταχύνουν τον δεύτερο αγωγό Fujairah FID προς μια παράκαμψη τριών εκατομμυρίων βαρελιών που έχει νόημα μόνο ως μέσο πολέμου τιμών, ή αν η Σαουδική Αραβία αντιδράσει με μια πλημμύρα παραγωγής τύπου 2020, αναγκάζοντας τα ΗΑΕ σε αμυντική αύξηση.
Το Άμπου Ντάμπι δεν αποχωρεί από τον ΟΠΕΚ για να αυξήσει την παραγωγή πετρελαίου. Το Άμπου Ντάμπι αποχωρεί από τον ΟΠΕΚ για να ρευστοποιήσει το franchise πετρελαίου σε Τεχνητή Νοημοσύνη. Ο περιορισμός είναι η βαθμονόμηση. Ο αγωγός είναι το χρηματοδοτικό μέσο. Η έξοδος είναι η στρατηγική. Η πλημμύρα είναι η εσφαλμένη ερμηνεία. Ο άξονας είναι το εμπόριο.
Shanaka Anslem Perera
@shanaka86
https://x.com/shanaka86/status/2049170276009820230?s=20
Η Φλεγόμενη Έρημος: Η ημέρα που τα Εμιράτα πρόδωσαν το σαουδαραβικό πετρέλαιο και αγκάλιασαν το μέλλον, με το Ισραήλ στο κέντρο της σκακιέρας...
Φανταστείτε τον Περσικό Κόλπο τον Απρίλιο του 2026. Ο αέρας είναι γεμάτος καπνό από ιρανικούς πυραύλους, το Στενό του Ορμούζ γίνεται σημείο συμφόρησης πολέμου και ξαφνικά, συμβαίνει το αδιανόητο: τα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα, ο τρίτος μεγαλύτερος παραγωγός πετρελαίου στον ΟΠΕΚ, ανακοινώνουν την αποχώρησή τους από το καρτέλ, με ισχύ από την 1η Μαΐου.
Δεν είναι μια τεχνική προσαρμογή. Είναι ένας γεωπολιτικός σεισμός. Είναι το τέλος μιας εποχής συμμαχιών που σφυρηλατήθηκαν σε μαύρο χρυσό. Και είναι, πάνω απ 'όλα, η κραυγή του Άμπου Ντάμπι για ανεξαρτησία ενάντια στην κυριαρχία του Ριάντ.
Για δεκαετίες, η σχέση μεταξύ των Εμιράτων και της Σαουδικής Αραβίας φαινόταν άθραυστη: αδέρφια στο Συμβούλιο Συνεργασίας του Κόλπου, εταίροι στον ΟΠΕΚ+, σύμμαχοι εναντίον του Ιράν. Αλλά το πέπλο τελικά σκίστηκε. Αυτό που οι αναλυτές ονόμασαν ιστορική διαφωνία για τις ποσοστώσεις έχει μετατραπεί σε ανοιχτή εξέγερση. Και το πιο εντυπωσιακό είναι ότι, σε όλα τα γεωπολιτικά θέατρα του Κόλπου, οι Σαουδάραβες και τα Εμιράτα βρίσκονται τώρα σε αντίθετες πλευρές, σαν να είχε επανασχεδιαστεί ο χάρτης της ισχύος μονομιάς.
Στο θέατρο του πετρελαίου και της ενέργειας, η διαίρεση είναι χειρουργική. Η Σαουδική Αραβία χρειάζεται βαρέλια πάνω από 80 δολάρια για να χρηματοδοτήσει το Vision 2030, τα φαραωνικά megaprojects όπως το NEOM, αυτή η γραμμική πόλη 170 χιλιομέτρων που υποσχόταν ιπτάμενα ταξί και ρομπότ, αλλά σήμερα μόλις φτάνει τα 2,4 χιλιόμετρα συγκεκριμένης πραγματικότητας, με κόστος ήδη τρισεκατομμυρίων δολαρίων και πενιχρή τουριστική πληρότητα.
Το πετρέλαιο αντιπροσωπεύει περισσότερο από το 60% των εσόδων της Σαουδικής Αραβίας, η ανεργία των νέων παραμένει υψηλή και τα δημοσιονομικά ελλείμματα συσσωρεύονται. Τα Εμιράτα, από την άλλη πλευρά, παίζουν διαφορετικό παιχνίδι. Η οικονομία τους είναι πιο διαφοροποιημένη, το κόστος παραγωγής είναι από τα χαμηλότερα στον πλανήτη και δεν χρειάζονται στρατοσφαιρικές τιμές για να επιβιώσουν. Θέλουν όγκο, θέλουν αγορά, θέλουν να νομισματοποιήσουν το πετρέλαιο τώρα, πριν κλείσει το παράθυρο των ορυκτών καυσίμων γύρω στο 2040 και αφήσει περιουσιακά στοιχεία εγκλωβισμένα στο υπέδαφος.
Γι' αυτό επένδυσαν 122 δισεκατομμύρια δολάρια για να φτάσουν τα 5 εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα έως το 2030. Οι ποσοστώσεις του ΟΠΕΚ τους ασφυκτιάζαν. Η διέξοδος είναι η καθαρή απελευθέρωση. Στο ιρανικό θέατρο, η αντιπολίτευση είναι ακόμη πιο ξεκάθαρη. Ενώ το Ριάντ διατηρεί μια μαχητική στάση, βλέποντας την Τεχεράνη ως υπαρξιακή απειλή που δικαιολογεί άκαμπτες συμμαχίες και ρητορική αντιπαράθεσης, το Αμπού Ντάμπι υιοθετεί υπολογισμένο πραγματισμό. Ακόμα και εν μέσω του τρέχοντος πολέμου, τα Εμιράτα αναζητούν κανάλια διαλόγου και αποκλιμάκωσης για να προστατεύσουν το εμπόριο και τις οδούς τους.
Η Σαουδική Αραβία, αντίθετα, χρησιμοποιεί την αντιπαράθεση ως εσωτερική κόλλα. Αυτό το ρήγμα βαθαίνει με κάθε πύραυλο που διασχίζει τον ουρανό. Στο θέατρο της Υεμένης, η ρήξη είναι ιστορική και αιματηρή. Η Σαουδική Αραβία ηγείται ενός συνασπισμού που ονειρεύεται μια ενωμένη Υεμένη πιστή στο Ριάντ, επενδύοντας δισεκατομμύρια σε έναν πόλεμο που έχει ήδη διαρκέσει περισσότερο από μια δεκαετία.
Τα Εμιράτα, με τη σειρά τους, πόνταραν σε ένα άλλο άλογο: υποστήριξαν το Νότιο Μεταβατικό Συμβούλιο, φλέρταραν με τους αυτονομιστές και έδωσαν προτεραιότητα στον έλεγχο στρατηγικών λιμένων και νησιών στο νότο, μετατρέποντας τη σύγκρουση σε μια διαμάχη για άμεση επιρροή στην Ερυθρά Θάλασσα.
Το αποτέλεσμα; Δύο σύμμαχοι που, στα χαρτιά, πολέμησαν μαζί, αλλά στην πράξη, σαμποτάρισαν ο ένας τον άλλον στο πεδίο της μάχης. Στο ισραηλινό θέατρο, η αντιπολίτευση γίνεται σκανδαλώδης. Τα Εμιράτα όχι μόνο υπέγραψαν τις Συμφωνίες του Αβραάμ, αλλά τις εμβάθυναν στα όριά τους.
Το Ισραήλ έστειλε, για πρώτη φορά στην ιστορία σε μια άλλη αραβική χώρα, ένα πλήρες σύστημα Σιδερένιου Θόλου, με δεκάδες στρατιώτες από τις Ισραηλινές Αμυντικές Δυνάμεις να το χειρίζονται σε έδαφος των Εμιράτων και να αναχαιτίζουν δεκάδες ιρανικά βλήματα.
Οι ισχυρισμοί που κυκλοφορούν, οι διαρροές πληροφοριών, μιλούν για κάτι ακόμη βαθύτερο: ένα πενταόροφο υπόγειο συγκρότημα κοντά στο αεροδρόμιο του Ντουμπάι, που λειτουργεί σε συνεργασία με τη Μοσάντ, συνδεδεμένο με κυβερνητικές σήραγγες, 1,5 εκατομμύριο κάμερες και ισραηλινούς δορυφόρους, με μονάδες εξόρυξης συμπεριφοράς και τράπεζες φωνητικών αποτυπωμάτων. Το Ριάντ, από την άλλη πλευρά, κρατά τις διαπραγματεύσεις ομαλοποίησης παγωμένες, διστακτικές, παγιδευμένες.
